Détenir un Plan d’épargne retraite, c’est avoir la possibilité de piloter soi-même ses arbitrages, via la gestion libre, ou de conserver la gestion pilotée qui est prise en main par l’assureur lui-même. On parle plutôt de gestion pilotée à horizon. Rappelons également que le PER fonctionne avec les fonds en euros et les unités de comptes.
La gestion pilotée à horizon
Avec la gestion pilotée à horizon, la composition et la répartition des arbitrages sont fonction du niveau de risque par rapport à l’âge de l’épargnant. On distingue généralement 3 différents profils : prudent, équilibré et dynamique.
Lorsque l’âge de départ à la retraite est encore éloigné, c’est le profil dynamique qui est activé. Ainsi, l’épargne est investie dans des produits à hauts rendements ; les risques sont cependant bien présents. La répartition en termes d’arbitrage est en principe la suivante : 25% en fonds en euros et 75% en unités de compte. Pour un profil équilibré, la répartition est de 50/50, et pour le profil prudent, les risques seront réduits. Ainsi, 75% de l’épargne sera investi en fonds en euros et 25% en unités de compte. Le choix des supports est donc effectué par l’assureur et son spécialiste en gestion de portefeuille, en fonction des indicateurs de risque pour chaque actif.
Voici, théoriquement, la part des supports peu risqués par rapport à l’horizon retraite, c’est-à-dire à la durée restante avant le départ à la retraite :
- pour le profil prudent, si le départ à la retraite est prévu dans 10 ans, 30% de l’épargne sera investi dans des supports peu risqués. Entre 10 ans à 5 ans avant le départ à la retraite, ces supports sans risque occuperont 60% de l’épargne investie. S’il reste 5 à 2 ans avant le départ à la retraite, 80% des actifs seront investis en actifs sécurisés. Pour un départ à la retraite prévu dans moins de 2 ans, 90% des supports seront investis en fonds sécurisés
- pour le profil équilibré, 20% de l’épargne sera investi dans des actifs risqués si le départ à la retraite a lieu dans 10 ans à 5 ans. Cette proportion sera ramenée à 50% pour un départ à la retraite prévu dans 5 ans à 2 ans, et elle sera de 70% pour un départ à la retraite dans moins de 2 ans
- pour le profil dynamique, les supports seront sécurisés à hauteur de 30% si le départ à la retraite est planifié dans 10 à 5 ans, et à hauteur de 50% si le départ aura lieu dans moins de 2 ans.
La gestion libre
Dans le cas de la gestion libre, c’est l’épargnant lui-même qui choisit les différents supports qu’il souhaite intégrer dans son PER. Ce, qu’il s’agisse des supports en unités de comptes ou en fonds en euro. Dans ce cas, l’épargnant devra être en parfaite connaissance du fonctionnement de ces actifs avant de les sélectionner : spécificités, avantages et risques, concordance avec ses objectifs d’épargne et son propre profil d’épargnant.
Plusieurs simulations sont donc recommandées afin de choisir les meilleurs actifs à intégrer dans son portefeuille. Rappelons que ceux à hauts rendements qui sont intégrés dans les supports en unités de compte sont par exemple les actifs boursiers, les valeurs mobilières, de même que les produits pierre-papier tels que les SCPI, les SCI et les OPCI.
À noter que l’épargnant peut basculer de la gestion libre vers la gestion pilotée ou vice-versa s’il le souhaite et ce, pour la majorité des contrats. C’est ce qui fait d’ailleurs l’attractivité du PER, en plus des autres avantages apportés par la loi PACTE dans le but de faire face à une éventuelle réforme de la retraite.